李嗣源除了在政策方面为百姓谋福利外，他还在制度上做出了很多的变革，宽仁爱民，比如，下诏为年纪大的及有残疾的人免除一年的差役。

据说有一个老道士，远道而来要求见李嗣源，李嗣源以为有什么别的事，这人却说他已经有一百零一岁，请求给个官做，去为李嗣源修造宫殿。

李嗣源觉得可笑，但也没有治罪，赏赐了点东西，又赐他名号，然后放他走了，那个老头毫无疑问应该是那些骗吃骗喝的一类人，要是碰见一个昏庸点的皇帝，估计就信了，要是碰见一个残暴点的，一个欺君之罪就砍了脑袋，但是李嗣源却是呵呵一笑，就放他走了，比较仁慈。

此外对于一些当时人们认为是天谴的自然现象，李嗣源也很认真的检讨自己有什么过失，君权神授这一点在古代还是很有市场的，皇帝号称天子，是上天的儿子，而这个儿子却不知道怎么和他的上帝老子交流，所以后来这些天灾异象啥的就成了上帝老子对于天子皇帝的预警，也是皇帝这个儿子和他的上帝老子唯一的交流方式。

一次，天气干旱，赤地千里，很长时间没有下雨，李嗣源便召集大臣们来，让他们直言自己治国有没有过错，他认为则是上帝的惩罚，他一定是干了什么天怒人怨的事情了。

在听说有的地方粮食便宜时，就很高兴，知道那里从百姓生活富足了。李嗣源还经常到地方巡视，也去水利工程现场查看情况。还亲手赐酒给干活的百姓。

几天后，负责工程的人报告说，百姓的劳役期限十五天已到，而工程还没有完成，请求再加五天役期。李嗣源说不能失信于百姓，下令让百姓回乡，从这里能看出来李嗣源两个品行，一个是诚信，不失信于民，另外一个就是爱民。

在爱民方面，李嗣源做得很好，对于大臣一些劝导他爱民的忠言更是铭记在心，时刻不忘。他的大臣，也是五代的一朵奇葩冯道和他谈到民事时对他说：“庄宗在末年时不知道体恤百姓和军士，迷惑于声色歌舞之中，使人怨而国乱。陛下现在威望很高，天下五谷丰登，这也是陛下您实行仁政的结果。愿陛下居安思危。”

李嗣源非常赞同，又问冯道民间有何疾苦，冯道便给他念了一首聂夷中的诗：“二月卖新丝，五月粜新谷，医得眼下疮，剜却心头肉。”李嗣源听了，异常感动，让左右侍从记录下来，自己经常那出来诵读，以此来提醒自己常想着百姓的疾苦，为民谋福。

冯道虽然是个和事老，而且还有“忍耻而偷生”的不光彩历史，但有时候还是敢于说一些真话的，而且能力还是不错的，这一点应该肯定。

李嗣源在爱民的同时，也勇于承认过错，并及时改正。这方面有两个典型的例子，我们来大致了解一下。一是抚恤冤死儿童的父母，二是放松酒曲的专卖制度。

有一次，巡检军使浑公儿对李嗣源当面报告说，有百姓二人，用竹竿练习搏斗，似乎有反叛之心。

李嗣源听了不禁大怒，有人造反，这还得了，于是马上命石敬瑭去调查处理，务必调查个水落石出，赶尽杀绝，震慑宵小。

后来安重诲说明了事情的真相，原来是两个小孩子在闹着玩，玩起了骑马打仗的游戏，但这时候那两个儿童已经被石敬瑭处死了。

李嗣源后悔不已，将所有有关责任人严厉处罚。浑公儿由于诬陷致人死命，处以脊杖二十，罢免所有官职，发配到边远地区的登州（今山东蓬莱）。

石敬瑭由于没有调查清楚真相，致使冤案发生，复奏时还夸大其词，任意诽谤，最终使无辜儿童丧命，还使李嗣源有了过错，但念他是李嗣源的女婿，是国亲，而且有功于国家，最后罚俸禄一个月。

这在我们现在看来觉得处罚偏轻了，但封建社会就是这样，贵族和官员有司法特权，官员犯法一般可以用官的级别抵罪，或者因为皇帝的宽恕而减轻或免于处罚，而且贵族官吏和百姓的地位都是不一样的，至于王子犯法与庶民同罪，那也要看这个“王子”是不是有靠山，是不是和皇帝关系好，或是是不是已经惹得皇帝不高兴了，要是已经早在皇帝的剿灭名单中，那么皇帝不会吝啬做一回公正的执法者，但是要是犯法者和皇帝关系比较好，那就小事化了了。

而这件事处罚了当事人还没完，李嗣源为安抚儿童的父母和亲属，赐绢五十匹，谷子和小麦各一百石。然后，李嗣源下诏，以后不论首都和地方的死刑案件，都要仔细审查，不得徇情枉法。

为表示自责李嗣源“减常膳十日”，以此向冤魂谢罪，皇帝能够为了两个小百姓惩罚自己，这在历史上并不常见，所以说李嗣源这个人的确是不错，最起码说守成明君那是没啥问题的。

后又他下诏放宽酒曲专卖制度，允许民间自己酿造，在秋天征税的时候每亩交纳五文钱，这一方面减少了百姓的负担，另一方面还为百姓增加了一个生计。

李嗣源为吸取李存勖吝啬导致兵变的教训，经常赏赐军队，因而国库紧张，他就命孔循担任租庸使，适当增加了一些税收，将酒曲实行国家专卖就是增加收入的一项措施。